З початку року срібло зросло на 18%, що свідчить про його сильні позиції на сировинному ринку
Які фактори сприяють зростанню ціни на срібло цього року?
З початку року ціни на срібло зросли на 18%. Цьому зростанню сприяло не лише ослаблення долара США, але й зростаюче занепокоєння ринку щодо потенційної торговельної політики за адміністрації Трампа. Ці побоювання змусили трейдерів хеджуватися від можливого збільшення витрат на імпорт, що спровокувало активність з короткого покриття і призвело до зростання поставок срібла на склади CME з кінця 2024 року. Економічна та геополітична невизначеність, що триває, ще більше посилила інтерес до дорогоцінних металів як до активів-притулків, хоча срібло залишається другорядним вибором порівняно із золотом через його сильнішу кореляцію з промисловим попитом.
Позитивні настрої щодо економічних перспектив Китаю також зіграли свою роль у підтримці цін на срібло. Політичні запевнення китайської влади допомогли заспокоїти занепокоєння інвесторів, незважаючи на тривалу економічну слабкість. Забігаючи наперед, Інститут срібла прогнозує черговий значний дефіцит пропозиції на ринку срібла у 2025 році – це буде п’ятий рік поспіль. Очікується, що промислове споживання залишиться домінуючою силою цього дисбалансу, а попит досягне нового історичного максимуму.
Надалі увага ринку буде прикута до ширшого економічного впливу потенційних нових тарифів США, особливо щодо Китаю. Хоча нещодавня поміркованість у торговельній риториці Трампа знизила очікування рецесії в США в найближчій перспективі, ризик подальшої ескалації залишається. Будь-яке відновлення торгової напруженості може вплинути на апетит інвесторів до срібла як промислового активу.
Технічний аналіз показує, що срібло торгується в межах висхідного каналу
З технічної точки зору, ціни на срібло залишаються на висхідній траєкторії, продовжуючи торгуватися в межах висхідного каналу, який існує з початку року. Щоденний індекс відносної сили (RSI) нещодавно відскочив від своєї середньої лінії, що вказує на стійкий купівельний інтерес і свідчить про те, що бики зберігають контроль над ринком. Ключовий рівень опору, за яким слід стежити, знаходиться на позначці 34,87 доларів США, де верхня межа висхідного каналу може зійтися з піком жовтня 2024 року.
Мідь готова оновити пік жовтня 2024 року
Мідь також виграла від покращення настроїв щодо економічних перспектив Китаю, забезпечивши зростання на 15,7% з початку року. Минулого місяця президент США Дональд Трамп підписав указ про перегляд імпорту міді, посилаючись на занепокоєння з приводу національної безпеки та зростаючої залежності країни від зовнішніх поставок. Ця подія може спровокувати випереджувальну купівельну активність в очікуванні майбутніх оголошень про тарифи, що потенційно забезпечить короткострокове зростання попиту.
У перспективі очікується, що глобальний рух до нульових викидів підтримає довгостроковий попит на мідь, особливо в ключових «зелених» секторах, таких як електромобілі, сонячна енергетика та вітроенергетика. Тим не менш, короткострокові ризики зберігаються. Будь-яка несподівана ескалація торговельної політики США – особливо несподіванки, пов’язані з тарифами, – може підірвати очікування глобального зростання і мати значний вплив на мідь, враховуючи її тісний зв’язок з промисловою діяльністю.
Технічний прогноз для міді: Наближається до повторного тесту максимуму жовтня 2024 року
З технічної точки зору, нещодавня спроба міді оновити максимум жовтня 2024 року наштовхнулася на певний короткостроковий опір. Однак ширший висхідний тренд залишається незмінним, підтримуваний патерном вищих максимумів і вищих мінімумів, що свідчить про потенційне продовження тренду. Відкат денного Індексу відносної сили (RSI) до його середньої точки може стати привабливою можливістю для купівлі, оскільки подібні рівні розвороту RSI збігалися з ціновими мінімумами в останніх двох випадках. У разі подальшого зниження ціни, рівень 9 689 доларів США за метричну тонну виступає ключовою зоною підтримки, яка може прокласти шлях до формування нового вищого мінімуму.